随着全球经济的不断发展，财务风险已成为企业管理以及投资决策中的重要考虑因素。无论是企业还是投资者，都需要对潜在的财务风险进行深入分析和评估，以便做出正确的决策。本文将探讨财务风险分析的相关概念及重要性，以及如何利用各种工具和方法来识别和量化潜在的财务风险，进而实现有效的风险管理和控制。

一、概述

1.什么是财务风险分析？

财务风险分析是指对企业财务状况进行评估和预测，以识别可能对其经济利益产生负面影响的潜在风险。它涉及对财务数据和信息进行收集、整理和分析，以确定存在的风险因素，并评估其可能带来的影响和后果。财务风险分析的目标是帮助管理者更好地了解和管理风险，以做出明智的财务决策，并采取适当的风险管理措施，以保护企业的财务利益。

2.财务风险分析一般包含哪几个方面？

一般来说，财务风险分析包含以下几个方面的重要内容：

• 信用风险分析：评估企业的信用状况，包括债务水平、偿还能力、信用记录等。这有助于确定与借款人相关的风险。
• 流动性风险分析：评估企业的现金流状况，包括收入、支出、资金流动等。这有助于确定是否存在短期偿付能力不足的风险。
• 利率风险分析：评估企业面对利率变动的风险，包括借贷利率、投资收益率等。这对于贷款人、投资者和金融机构都具有重要意义。
• 法律与合规风险分析：评估企业在法律法规方面的合规性，包括税务合规、财务报告合规等。这有助于避免法律风险和罚款等问题。

3.企业为什么要做财务风险分析？

企业进行财务风险分析的目的在于全面评估和管理潜在的财务风险，以确保企业的可持续发展和盈利能力。以下是一些企业进行财务风险分析的重要原因：

• 风险预警和识别：财务风险分析可以帮助企业及时识别和预测可能会对其财务状况产生负面影响的风险因素。这包括市场波动、经济不确定性、竞争压力、法规变化等。通过及早识别风险，企业可以采取相应的措施来应对和减轻潜在的财务损失。
• 决策支持：财务风险分析提供了对企业各个方面的风险状况的全面了解，从而为管理层在制定战略计划和做出重要决策时提供重要的参考依据。通过对财务风险的深入分析，企业可以更好地评估各种决策的潜在风险和回报，以做出明智的选择。
• 资金筹集和投资者关系：财务风险分析是企业向银行、投资者和其他潜在合作伙伴展示自身财务稳健性的重要手段。通过清晰地了解和传达企业的财务风险情况，企业可以增强其信誉度和透明度，从而更好地吸引资金和与利益相关者建立良好的关系。
• 风险管理和控制：财务风险分析帮助企业识别和量化潜在的风险，并提供相应的管理和控制策略。通过制定有效的风险管理计划，企业可以降低财务风险对业务运营和资金状况的影响，并更好地保护自身利益。

二、财务风险分析案例介绍

接下来，我将利用FineBI中的相关案例来为大家讲解在实际工作中如何进行财务风险分析：

1.业务背景

随着去年海外疫情持续蔓延，德尔塔、奥密克戎等一再掀起海啸，这也拉动中国医疗制造海外需求，期间冒出了一支市值只用不到三个月从不到30亿暴涨至超过300亿的“妖股”。

自从前年十一月上旬公司iHealth美国子公司的新冠抗原检测家用自测试剂盒获美国紧急使用授权后，某医疗公司1天获21个涨停板，3月28日、3月29日、3月30日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上。在今年的一季度业绩预告中表示该季度净赚超140亿！扣非净利润同比增长幅度高达8000倍左右，一跃成为A股市场上的明星股。

2.需求痛点

然而，该医疗公司是否果真逆势获益？未来发展又有哪些动向？这些问题是许多投资者关心的问题。想要理清其中关联，某些方面上需要从各个财务指标入手，深入分析，以帮助投资者做进一步分析判断。

对此我们针对该医疗公司的财务情况进行了分析，探究其股价大涨的原因，本文将从已经披露的财报和业绩预告中提取财务数据进行比较分析。

3.分析思路

首先收集原始数据，了解公司概况和行业地位；其次从公司2018年-2021年各季度财务报表入手，以盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力四个角度结合其相关财务指标进行数据分析与可视化；最后结合杜邦分析体系，并参考部分网络信息等从投资者角度对该医疗公司的所处的行业情况、指标变动趋势做具体内容分析。

具体思维导图如下所示：

三、财务风险分析案例详解

1.公司整体财务概况

结论：

结合四分位属性图可知，总市值排名居于高位，但市盈率、净利率等指标排名偏低，以此可知大部分投资者并不是基于财务分析的视角对该医疗公司进行投资，属于非价值投资者，而更多的是通过外部释放的利好信息对其做出投资选择，我们今天要做的就是站在价值投资者的角度，对该公司财务情况做出相关分析。

2.盈利能力分析

结论：

除销售毛利率高于行业平均值，其余指标相较行业平均值偏低，表明该公司的产品盈利情况较好，但结合已公布报表数据可得知企业成本费用较高，如销售费用、管理费用等，可以说这两费是拉低净利润的“罪魁祸首”。

建议：

为了进一步改善财务指标，可适当裁员减少薪酬支出、提高领导和员工的管理意识及工作效率。顺应时代，适当减少实体广告投放，转移到互联网上加强品牌宣传，提高宣传效率，进行线上线下销售渠道转型升级，扩大产业布局，打造专业营销体系，进一步减少促销费、租赁费、办公费等等。打造智能客服全方位服务客户，可减少服务咨询费。

3.营运能力分析

结论&建议：

• 企业的存货周转率和总资产周转率整体较低，说明企业的资源没有得到较好的配置和优化，企业生产运营效率较低，可能导致存货积压、存货跌价风险，一定程度上说明疫情过后企业的库存管理不佳，没有做好相关资产周转管理，使得企业的资产流动性较差，需要注重宏观环境并结合销售策略做好进一步的资产周转管理。
• 应收账款周转率较大，资金的及时回收能改善现金流，促进企业运转经营效率。
• 应收账款账龄结构较稳定，结合营业收入可知2021年较2020年的营业收入有所下降，但应收账款却不减反增，2021年的现金流相较2020年也大幅减少，说明应收账款占营业收入的比率越来越大，为保持企业健康运营，应建立严格的每季度甚至每年的收款额度标准以及在业务往来上，选择赊账时要对经销商进行信用等级评价。

4.偿债能力分析

结论&建议：

企业的资产负债率常年远低于医药工业的全行业平均值，短期偿债能力指标高，但现金流小说明，企业的有足够的偿债能力但只凭经营活动产生的现金流偿债是远远不够的，说明企业并没有充分利用财务杠杆，没有较好的赊销方案和收款方案，不利于吸引投资者进行持续的投资，可适当提高负债比率和提高现金流，如多一些原材料赊销、借入贷款并制定合理的偿债计划，进而优化资产结构。

5.发展能力分析

结论&建议：

总资产增长率、净资产增长率可以反应企业在经营期内的扩张速度。结合两个指标迷你图可知企业在疫情爆发前保持着稳定扩张的态势，但到2021年出现了小幅下降，归结于疫情得到稳定，医疗产品需求量下降。但在2021年底实现了创新突破，创下惊人业绩。

结合历年财报可知，企业的内部控制能力不足，成本费用高从而导致利润下降，费用控制水平仍需改进。根据企业的控股公司分布可知，该公司建设并未完全铺开，在相对经济发展水平比较高的东南海地区缺少竞争力，未能完全打开全国市场，立足点不完善，有待进一步扩张。

6.杜邦分析

结合上述各项能力分析，在这里利用杜邦分析模型做一个总结建议：

• 企业应以市场为导向，并结合过去的销售数据制定合理生产目标，优化存货管理，提高去库存水平，做好存货管理预算，有效控制存货总额，加速资金周转，减少存货风险。确立合理筹资方案，适当提高资产负债率，合理利用财务杠杆，提高资金使用效率。
• 加强成本费用管控，销售费用、管理费用几乎“吃”掉了三成的营收，营业利润大大压榨，甚至有时出现净利润为负，企业应对两费支出的必要性制定一个科学的管理与调控。
• 总资产净利率较低则反映该公司资产利用效率过低，这主要是由总资产周转次数过低导致的。权益乘数较低说明该公司负债程度低，杠杆低，财务上的融资少，所承担的风险也低。

四、结语

综上所述，财务风险分析在企业管理中具有至关重要的作用。通过全面评估和管理潜在的财务风险，企业能够更好地应对不确定性和挑战，确保其可持续发展和盈利能力。财务风险分析提供了对企业各个方面的风险状况的全面了解，为决策提供重要的参考依据，并帮助企业建立良好的投资者关系和信誉度。通过有效的风险管理和控制策略，企业可以降低财务风险对业务运营和资金状况的影响，保护自身利益。因此，积极进行财务风险分析是每个企业必须重视的重要工作，以确保企业在竞争激烈的市场环境中蓬勃发展。

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